LS네트웍스
000680DART 2025년· 패션·섬유 · KOSPI한 가지 확인이 필요한 부분이 있어요
LS증권 편입으로 매출 급증, 부채비율·이자보상배율은 점검 필요
2024년 LS증권 자회사 편입으로 매출이 1.9조→2.6조로 급증하고 자산·부채도 수조 원 단위로 늘었는데, 이는 회사 자체 성장이 아닌 증권사 연결 편입 효과예요.
영업이익은 본업 기준 유지되고 있지만, 이자보상배율 0.76배로 영업이익만으로 이자를 다 감당하기 어려운 구조여서 수익성 개선 추이를 계속 지켜볼 필요가 있어요.
본업은 223억 흑자였는데, 거래처 부도로 채권 손실 + 이자·세금 비용이 쌓여 최종 191억 적자가 났어요.
- 우드펠릿(목재 연료) 주요 거래처인 '신영이앤피'가 영업을 중단하면서, 못 받을 가능성이 생긴 매출채권·기타채권 약 1,488억원을 전액 손실로 미리 잡았어요.약 1,488억원 (매출채권 약 97억 + 기타채권 약 1,391억)일회성
거래처 하나가 갑자기 문 닫은 특수한 상황이라 매년 반복되는 손실은 아니에요. 다만 이 돈을 실제로 못 받으면 현금이 그만큼 증발하는 거라, 완전히 지나간 얘기로 보기는 어려워요.
- 본업 흑자(223억)에서 이자 비용(295억)과 법인세(90억)가 빠지고, 투자부동산 평가이익이 채권 손실로 대부분 상쇄되면서 최종 순이익이 적자로 돌아섰어요.이자 비용 295억 + 법인세 90억 → 영업이익 223억을 초과지속될 수 있음
차입금이 많아서 생기는 이자 비용은 매년 나가는 고정 부담이에요. 본업이 흑자여도 이자를 감당하기 빠듯한 구조라는 점은 계속 지켜볼 필요가 있어요.
2026년 1Q 단독 실적
vs 2025년 1Q단위 조원 · 분기 단독 (누적 X)매출
1.70조
▲ 전년 동기 대비 +284%
영업이익
0.04조
▲ 전년 동기 대비 +141%
영업현금흐름
-0.10조
▼ 전년 동기 대비 -236%
사업보고서 본문 + 데이터 종합 (AI 정리)
2026년 1분기 회사 보고서에 따르면 LS증권의 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 129.65% 증가한 397억 원, 당기순이익은 133.32% 증가한 304억 원을 기록했다고 직접 밝혔어요.
이로 인해 연결 기준 Asset Management Biz. 부문이 전체 매출의 96.8%를 차지하는 구조가 됐고, 신용거래융자 평균잔액도 5,363억 원으로 전 분기(3,183억 원) 대비 크게 늘었어요.
⚠️ 작년 같은 분기(전년 동기) 대비 변화율. 사이클 산업(반도체·자동차)은 분기마다 변동이 커서 한 분기 변화만으로 추세를 단정하기 어려워요.
연간 매출 & 영업이익 추이
손익계산서 한 줄씩 풀어보기
LS그룹 소속 복합 유통·금융 기업으로, 국내 대표 스포츠 브랜드 PRO-SPECS와 부동산 임대, 그리고 LS증권까지 운영하고 있어요.
사업보고서 자주 등장 키워드
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