한 가지 확인이 필요한 부분이 있어요
2025년 매출 1,387억 원으로 전년 대비 약 7배 급증한 건 디비메탈·코메랜드 흡수합병 효과가 대부분이에요.
합병 이후 이자보상배율 0.96배로 영업이익이 이자비용을 간신히 감당하는 수준이고, 2026년 1분기 영업이익 -57억 원 적자가 관찰되고 있어 통합 이후 수익성 안정화 여부를 지켜볼 필요가 있어요.
본업은 58억 흑자였는데 이자비용 등 영업 외 지출이 커서 순손실 17억이 났어요.
합병으로 몸집은 커졌지만 빚도 같이 떠안은 거예요. 이자를 계속 내야 하니 내년에도 순이익을 갉아먹을 가능성이 높아요.
합병 이전엔 없던 부실 사업부가 생긴 셈이에요. 경기 회복 전까지는 이 사업이 계속 발목을 잡을 수 있어요.
매출
266억
영업이익
-57억
영업현금흐름
471억
사업보고서 본문 + 데이터 종합 (AI 정리)
2026년 1분기 영업이익은 -57억 원으로 적자를 기록했어요.
회사 보고서에 따르면 합금철 부문은 철강·합금철 시황 악화가 지속돼 기술연구소 연구활동을 잠정 보류 중이고, 동해공장의 1분기 평균 가동률이 9.93%로 매우 낮은 수준이에요. 또한 2025년 7월 디비메탈 합병과 8월 코메랜드 인수로 신규 편입된 사업부가 많아, 전년 동기와 단순 수치 비교는 사실상 불가능한 구조임을 회사가 직접 이야기했어요.
⚠️ 작년 같은 분기(전년 동기) 대비 변화율. 사이클 산업(반도체·자동차)은 분기마다 변동이 커서 한 분기 변화만으로 추세를 단정하기 어려워요.
골프장 하나 운영하던 회사가 합금철 제조·건설·철도궤도 사업까지 합병·인수하며 5개 사업부문을 가진 복합기업으로 빠르게 덩치를 키우고 있어요.
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