롯데지주
004990DART 2025년· 사업지주·일반지주 · KOSPI영업이익으로 이자도 못 갚는 수준, 자회사 실적 회복이 관건
롯데지주는 이자보상배율 0.35배로 2년 연속 영업이익이 이자비용에 못 미치는 상황이 이어지고 있어요.
롯데케미칼 석유화학 사이클 침체와 대규모 순손실이 겹치면서 수익성 지표 전반이 악화됐고, 자회사 포트폴리오 정상화 여부가 향후 투자 판단의 핵심 변수로 관찰돼요.
본업은 2,394억 흑자였는데 롯데케미칼 적자가 반영되며 순손실 5,950억이 났어요.
- 자회사 롯데케미칼이 석유화학 업황 악화로 대규모 적자를 냈고, 공장·설비 가치를 대폭 깎아내리면서 그 손실 일부가 모회사 롯데지주 실적에 반영됐어요.롯데케미칼 당기순손실 약 2조 4,762억원 (이 중 롯데지주 지분만큼 반영)지속될 수 있음
롯데케미칼은 중국발 공급 과잉 때문에 2년 연속 영업손실 중이에요. 구조 개편 중이라고 하지만 업황이 단기에 회복될 보장은 없어서, 롯데지주 순이익도 계속 영향받을 수 있어요.
- 롯데지주 자체적으로도 이자비용 부담이 커서, 본업 흑자를 다 까먹을 만큼 금융비용이 쌓였어요. 영업이익 대비 이자를 갚는 비율이 0.6배로, 번 돈보다 이자가 더 많은 상태예요.이자보상배율 0.6배 (영업이익 2,394억원으로 이자비용을 다 못 갚는 수준)지속될 수 있음
차입금 의존도가 37.8%로 높고, 번 돈으로 이자도 못 내는 구조가 3년째 이어지고 있어요. 빚을 줄이거나 영업이익이 크게 늘지 않으면 당분간 이 패턴이 반복될 가능성이 있어요.
2026년 1Q 단독 실적
vs 2025년 1Q단위 조원 · 분기 단독 (누적 X)매출
3.62조
▲ 전년 동기 대비 +1%
영업이익
0.05조
▲ 전년 동기 대비 +156%
영업현금흐름
0.09조
▲ 전년 동기 대비 +352%
사업보고서 본문 + 데이터 종합 (AI 정리)
2026년 1분기 영업이익 461억원으로 전년 동기 대비 +157% 크게 늘었고, 영업현금흐름도 927억원(+351%) 으로 개선됐어요.
회사가 분기보고서에서 영업이익 변동 사유를 직접 설명하진 않았지만, 롯데케미칼은 중동발 지정학적 리스크에 따른 국제유가 급등으로 납사 등 원료 가격 강세 → 판가 상승 흐름을 이야기했고, 롯데쇼핑 할인점은 전기 연간 적자에서 1분기 흑자 전환(338억원)됐으며 영화상영업도 흑자 전환(79억원) 했어요.
다만 롯데바이오로직스 미국 시러큐스 공장은 계획된 정기 Shutdown으로 가동률이 74% → 14%로 급감했다고 보고서에 적혀 있어, 이 부문은 2027년 초까지 생산 제한이 지속될 예정이에요.
⚠️ 작년 같은 분기(전년 동기) 대비 변화율. 사이클 산업(반도체·자동차)은 분기마다 변동이 커서 한 분기 변화만으로 추세를 단정하기 어려워요.
연간 매출 & 영업이익 추이
손익계산서 한 줄씩 풀어보기
롯데그룹의 지주회사로, 유통(롯데쇼핑)·화학(롯데케미칼)·식품(롯데웰푸드·롯데칠성음료) 등 국내외 19개 자회사를 거느리며 배당·상표권 수익으로 운영돼요.
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