SK디스커버리
006120DART 2025년· 사업지주·일반지주 · KOSPI가스사업 호조로 매출 반등, 이자보상배율 4년 연속 1배 미달 주목
SK디스커버리는 2026년 1분기 가스사업 매출 급증으로 외형 성장이 뚜렷하지만, 이자보상배율이 4년 연속 1배 미만으로 영업이익만으로 이자를 감당하지 못하는 구조가 지속되고 있는 점은 참고할 만한 시그널이에요.
지주회사 특성상 자회사들의 사업 사이클(화학 소재 스프레드, 백신 수요 등)에 따라 실적 변동이 크게 나타날 수 있어, 단기 개선보다 자회사별 구조적 흐름을 함께 보는 게 중요해요.
2026년 1Q 단독 실적
vs 2025년 1Q단위 조원 · 분기 단독 (누적 X)매출
3.29조
▲ 전년 동기 대비 +37%
영업이익
0.19조
▲ 전년 동기 대비 +71%
영업현금흐름
0.25조
▲ 전년 동기 대비 +16%
사업보고서 본문 + 데이터 종합 (AI 정리)
회사가 분기보고서에 전체 연결 실적 변동의 구체적 사유를 따로 적진 않았어요.
다만 사업부별 데이터를 보면, 가스사업 매출이 3조 567억원으로 전년 동기 2조 3,216억원 대비 큰 폭 증가해 전체 매출 성장을 이끌었고, Green Chemicals 부문에서는 '중동 지정학적 리스크로 에너지·물류 중심의 Cost Shock 국면으로 급격히 전환되었고 스프레드 축소가 병행되며 가동률이 약 78.1%로 감소'했다고 보고서에 직접 이야기했어요.
영업이익은 1,898억으로 전년 1분기 대비 +71%, 당기순이익은 2,123억으로 +189% 늘었으며, 이는 가스사업 외형 확대와 파생상품평가이익(에스케이에코플랜트 주가수익스왑 28억) 등이 복합적으로 작용한 것으로 관찰돼요.
⚠️ 작년 같은 분기(전년 동기) 대비 변화율. 사이클 산업(반도체·자동차)은 분기마다 변동이 커서 한 분기 변화만으로 추세를 단정하기 어려워요.
연간 매출 & 영업이익 추이
손익계산서 한 줄씩 풀어보기
SK그룹 계열 순수지주회사로, LPG 가스·친환경 소재·백신·바이오 등 다양한 분야의 자회사를 거느리고 있어요.
사업보고서 자주 등장 키워드
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